投資信託の利回りとは？「平均利回り」などの用語や、計算方法、利率との違いなどを解説

利回りと利率の違い

利回りと似た用語で「利率」がありますが、これは債券や預金に使われるものです。債券の投資金額（元本）、もしくは預貯金額に対して毎年受け取る利息（利子）の割合がいくらかを表します。

利回り＝投資によって得られる総合収益率
利率＝債券や預金によって得られる利息（利子）の収益率

という違いがあるので注意しましょう。

利回りとパフォーマンスの違い

投資信託を評価する際に「パフォーマンス」という用語がよく使われます。これは、投資信託を運用するために指標とする基準「ベンチマーク」と比較して、利回りが良かったか悪かったかを表します。特に「アクティブファンド」という、ベンチマーク以上の収益を目指すファンドでは、このパフォーマンスの良し悪しが運用結果に深く関わるので、チェックしましょう。

ベンチマークよりも利回りが良い（高い）＝パフォーマンスが良い
ベンチマークよりも利回りが悪い（低い）＝パフォーマンスが悪い
……と表現されます。

国内株式に投資をする投資信託の場合、主なベンチマークは日経平均株価やTOPIX（東証株価指数）があげられます。パフォーマンスは、運用会社が作成する投資信託の運用レポートなどで確認できることがあります。投資信託を購入する際は、このパフォーマンスも確認しておきましょう。

利回りと騰落率の違い

最後に、利回りと混合しやすい「騰落率（とうらくりつ）」という用語があります。

騰落率とは、投資信託の基準価額が「一定期間内にどれだけ上がったか・下がったか」を表すものです。なお、基準価額とは、投資信託の値段のことで、多くの場合は1万口当たりの値段で表されます。

例えば、基準価額1万円の投資信託が1年後に1万1,000円に値上がりした場合の騰落率は10％になります。

このように利回りだけでなく、ほかの指標を交えて総合的に判断するようにしましょう。

平均利回りとは

利回りは一般的に年利回り（年利）のことを指しますが、厳密には「平均利回り」といいます。
「平均利回り」とは、一定の投資期間において、投資した元本が1年あたり平均でどのくらい収益を上げたかを示すものです。この用語は本来、預貯金や債券など、利息が発生する（利払いがある）金融商品の取引で使われる用語です。

しかし、投資信託は運用次第で収益が決まるため、定期的な利払いがありません。そのため、投資信託で1年の平均的な収益を上げたかを表現するには、「平均収益率」を用いるのが正しいとされています。

平均利回りの見方

多くのウェブサイトなどでは、この投資信託の平均収益率を「平均利回り」と呼んでいます。「投資信託の平均利回り」というワードが出てきたら、「平均収益率」として理解しましょう。

• ただし、投資信託の平均利回りは、「リターン」もしくは「トータルリターン（分配金含めた総合利益）」と表記されている場合もあります。利用の際には注意しましょう。

• 別ウィンドウで「SBI証券」のウェブサイトへ遷移します。

では、個々の投資信託を購入する際に、指標となるような投資信託全般における平均収益率はあるのでしょうか。結論をいうと、ありません。

なぜなら投資信託が国内外にあり、投資対象もさまざまで、さらに売却時期によっても利回りが左右されるため、全体で平均を求めるのが難しいからです。そのため、個々の投資信託で平均収益率を比較しながら検討するのが一般的です。

目標利回りとは

「目標利回り」とは、投資家が自身の目標達成のために逆算して設定する利回りの目標を指します。例えば、35歳の女性が老後のために30年間、毎月2万円ずつ積立投資をするとします。彼女が1,500万円の目標金額を立てた場合、目標利回りはいくらになるかを計算します。

この計算は個人では厳しいので、各金融機関のウェブサイトにあるシミュレーションを使って計算しましょう。

三井住友カード×SBI証券　かんたん投資シミュレーションで計算したところ、35歳女性の目標金額に対する利回りは「4.5％」でした。

この目標利回りに近づくように、投資信託を購入すると良いでしょう。一般的な、目標利回りに対するリスクの考えは以下のようになります。

【目標利回りのリスク一例】

ただなんとなく投資を始めるよりも、このように「なんのために（目的）、いつまでに（期間）、いくら必要なのか（目標金額）」を決めると、どの程度の利回りの投資信託を選べば良いのか判断しやすくなります。

ただし、リスクを低くしたいからと利回りが低いものを集中的に選ぶと収益を上げにくくなります。また、目標利回りが8％以上の場合はリスクが高くなりがちです。リスクを低くしたいなら、目標金額や毎月の積立金額を見直しましょう。トータルで目標利回りに近づけば良いので、投資信託を購入する際は、利回りが高いものと低いものをバランス良く組み合わせるように意識します。

運用方針

投資信託は、運用会社の方針によって運用成績が変化します。基準価額（投資信託の値段）の推移を見ることで、その投資信託の騰落率や利回りが把握できます。運用会社が作成する投資信託の運用レポートなどで、パフォーマンスが良いかどうかもチェックしてみましょう。
また、同じタイプ（投資対象）の投資信託などと比較すれば、その運用会社の方針が優れているかどうかも検討できるでしょう。

販売手数料や信託報酬などのコスト

投資信託は、販売手数料（購入時手数料）や信託報酬（運用管理費用）といったコストがかかります。こうしたコストは投資信託ごとに異なりますが、中長期にわたって投資信託を保有する場合は、運用の成果に大きな影響が出てきます。コストがどのくらいかかるのか、事前に確認しておきましょう。

分配方針

分配金が支払われる頻度や、運用成果からどの程度を分配されるかといった分配方針は、投資信託ごとに定められています。定期的に収入を得たい方向けには、分配金が毎月支払われる投資信託もあります。ただし、分配金は投資信託の資産の中から支払われることになるため、その分、基準価額も低下します。基準価額の動きも合わせて事前に確認しておくことも大切です。

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